11月14日，中国当先的客户互动和营销科技劳动商——极光（NASDAQ：JG），公布了终局2024年9月30日第三季度未经审计的财报。

举座来看，这一季度极光的国外业务发挥仍是强劲，标明其在人人商场的参与度与竞争力连接擢升。同期，极光的压舱石业务订阅服求实现历史性冲破，已说合五个季度实现盈利，发展质地稳步提高，开释积极预期。

在这背后，AI赋能、国外商场探索为SaaS行业带来新的机遇，同期宏不雅经济承压近似本钱落潮使SaaS行业加快步入商场淘汰阶段，SaaS厂商也开动从盲目追求范围休养为追求筹办遵循与盈利。极光早早踩准如今的行业干线，从中获取填塞的发展动能。

此时，也有了更多事理看好极光的发展潜力与价值总结。

极光创举东说念主兼首席实施官罗伟东示意：“2024年第三季度，咱们的财务发挥出色，取得了冲破性的功绩闭幕，具体如下：

● 首先，咱们再创历史佳绩，Adjusted EBITDA盘算在本季度实现了说合五个季度取得盈利；

● 第二，开发者订阅劳动收入环比增长7%，同比增长11%；更为遑急的是，该项收入在本季度创历史新高，初度冲破5,000万元东说念主民币；

● 第三，净筹办现款流入达到1,230万元东说念主民币，创下畴昔16个季度以来最高水平；

● 第四，EngageLab业务保合手强劲增长，客户数目（环比增长32%）和累计签约额（环比增长23%）均实现大幅增长。

本季度咱们的订阅劳动收入达到5,170 万元东说念主民币，同比强劲增长11%,环比增长7%，同比和环比的增长主要收获于每用户平均收入的擢升，以及咱们 EngageLab 业务的庄重发挥。本季度EngageLab 收入增长强劲，同比增长近 100%。”

一、EngageLab和GPTBots.ai合手续驱动集团收入增长，业务多面冲破

1、EngageLab突显增收“引擎”地位，国外商场大放异彩

第三季度，极光旗底下向人人范围的居品和处理决策EngageLab、GPTBots.ai合手续取得积极进展，取得人人客户的好评，进而为集团收入带来增量。

其中，EngageLab增收引擎作用愈加突显，以更精良的触达计谋、更低的音问发送成本、更高的音问投递率和更好的用户转动率享誉国际，商场份额合手续名列三甲。确认最新数据，EngageLab所开拓的国外商场数目进一步加多，客户遍布人人31个国度和地区。

（EngageLab国外客户分散图；府上开首：极光官网）

同期，第三季度EngageLab的客户数目扩展至513家，环比增长约32%，比较2023年第四季度实现越过202%的增长；累积契约金额3800万元，环比增长约23%，比较2023年第四季度增长153%以上，充分标明其业务疆城以较快的速率合手续扩展。

（EngageLab出海的阶段性闭幕；府上开首：极光官网）

在这背后，EngageLab还勾引了繁密头部企业的敬爱，举例淘集运。EngageLab凭借异常性能助力淘集运擢升人人客户互动遵循，实现音问推送的全渠说念掩盖与毫秒级精确触达，以及提供人人化的奢睿支合手，使淘集运不错基于推送数据信息画图精良的用户画像，增宏人人化竞争智商。

头部企业的敬爱频频容易形成示范效应，带动更多企业加入相助军队，一定进度上为EngageLab合手续增长乃至后续发展奠定坚实的基础。

GPTBots.ai来看，凭借在AI鸿沟的工夫蕴蓄和正常欺诈鼓励人人化布局，注册用户遍布人人160多个国度和地区，况兼第三季度在中东地区等潜力商场以及不同业业鸿沟实现更多冲破。

举例，9月GPTBots.ai秘书与卡塔尔科学工夫园孵化的初创公司sKora Tech达成相助，将AI处理决策融入其平台，擢升通顺员体验，助力职业发展，实现中东体育劳动鸿沟冲破。

还值得一提的是，GPTBots.ai入选中国信通院“铸基筹办”，取得巨擘招供。这亦然继2023年极光结伙音问（UMS）之后，极光第二款入选该筹办的居品。

由此，GPTBots也具有充沛的增长能源，畴昔有望连接从业务人人化布局、千般化场景欺诈、品牌影响力擢升等多个方面竣职功绩。

2、订阅劳动收入实现历史性冲破，一举越过5100万元！

第三季度，极光的总收入为7910万元，同比增长7%，保合手庄重筹办态势，收入范围为近五个季度较高水平，仅次于前一季度。

（集团总收入图；府上开首：极光官网）

拆解极光的收入组成来看，极光开发者管职业务举座实现收入5750万元，占总收入的72%以上，其中订阅劳动收入实现历史性冲破，达到5170万元，同、环比辩认增长11%、7%，带动总收入合手续增长；升值劳动收入为580万元，同比增长近20%。

（集团开发者管职业务收入图；府上开首：极光官网）

究其原因，极光的订阅业务增长的细目性开首于两个层面，其一是订阅的本色是与客户征战并保合手磋议，重心在于通过优质居品和劳动、依期更新等留下客户，极光居品更动且具有异常性能，助力客户取得显贵奏效，从而领有较强的客户衷心度；其二是极光国外业务扩展鼓励客户基本盘飞跃，使其八成欺压获取新客户、老客户。

升值劳动方面，其与告白行业的联动较为紧密，收入增速与三季度互联网告白商场范围增速趋于一致，以致较其略高。

3、行业欺诈收入保合手沉稳，为企业发展提供坚实复古

第三季度，极光的行业欺诈业务收入为2160万元，天然有所下滑，但相对保合手沉稳，并未对总收入增长酿成较大影响。其中，金融风控业务发挥尤为亮眼，实现了同比29%的显贵增长。

这一业务亦受到宏不雅环境影响，极光八成实现这么的发挥已体现出一定韧性。

（极光行业欺诈收入图；府上开首：极光官网）

同期，从业务角度来看，极光合手续夯竟然行业欺诈鸿沟的竞争上风，这一业务仍是为举座发展提供坚实复古。举例，这一季度月狐数据受邀参与金砖国度数字产业相助研讨会，并在会上对现在商场上的出海热和出海近况进行了共享解读，从而彰显专科的业求实力，擢升品牌影响力。

还值得关怀的是，月狐数据于9月发挥推出iAPP人人版，此版块将掩盖170多个国度和地区，近400万个APP，包括3000+主力出海APP，匡助企业和机构以人人视线寻找蓝海商场，充分了解各区域商场资源，深切分析增长能源，优化投资决策，其发展潜力仍待竣事。

二、毛利润同环比双增，集团盈利智商稳步增强

第三季度，极光的毛利率为67.3%，相对守护在较高水平，环比增长近1个百分点。

概括商场府上来看，国际上代表性SaaS公司的毛利率频繁越过70%，而国内SaaS公司的平均毛利率水平仍是偏低，极光的毛利率更接近于国际水平。参考36氪究诘院发布的《2023年中国企业级SaaS行业发展究诘评释》，2023年中国SaaS企业的平均毛利率为57%，本年以来极光通盘季度的毛利率发挥均远超于此。

利润范围方面，极光的总毛利润达到5320万元，实现同、环比双增，也创下了本年以来最高水平，盈利智商稳步增强。

（极光毛利润图；府上开首：极光官网）

三、Adjusted EBITDA说合五个季度盈利，再次印证高质地的筹办智商

这一季度，收获于极光合手续扩伟业务与收入范围，积极限度成本开销，举座盈利智商仍是沉稳。其经调整息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）约为58万元，实现说合五个季度盈利。

（极光Adjusted EBITDA图；府上开首：极光官网）

此外，净利润盘算也反馈出极光盈利智商增强的趋势。这一季度，极光净亏空216万元，同比大幅收窄，而且本年以来其通盘季度的数据均处于其历史较低水平，距离全面实现盈利不再远处。

（极光净利润图；府上开首：极光官网）

1、运营用度守护在较低水平，同比镌汰5%，实现高效运营

第三季度，极光总运营用度为5710万元，同比下落5%，环譬如面保合手小幅增长。

拆分到具体用度来看，极光的研发用度在总运营用度中的占比最大，达到42%，环比小幅增长；销售用度环比增幅相对较大，但对举座发挥影响有限；料理用度环比出现下滑，这很好的反馈出极光对运营用度进行了有用限度并守护在较低水平。

同期，辩论到极光在收入、盈利方面的冲破，这进一步体现出其八成以相对较低的成本水平鼓励业务发展，具有高效的运营遵循。

（极光总运营用度图；府上开首：极光官网）

2. 筹办行为现款流入高达1230万元，新里程碑彰显集团运营遵循及盈利智商擢升

第三季度，极光的筹办行为现款流净流入也再次创下新高，达到2020Q4以来的峰值1230万。这意味着极光实现“有现款流的利润”，运营遵循与财务质地较高，同期充沛的现款流为其庄重筹办，包括连接开拓商场提供了有劲保证。

（极光Balance Sheet & Financials图；府上开首：极光官网）

3、递延收入说合18个季度破亿，集团客户明白，增长能源连绵络续

第三季度，极光代表客户预支款的递延收入为1.35亿元，环比基本合手平。这亦然极光递延收入说合越过1亿元的第18个季度。

（极光递延收入图；府上开首：极光官网）

递延收入四肢一个遑急盘算进一步揭示极光的弥远发展潜力，使其畴昔财务报表愈加“透明”，明晰展现其积极的畴昔收入预期。举例，这标明极光的客户基础明白，满足弥远与公司相助，对公司居品和劳动有衷心度，连绵络续孝顺沉稳的收入和现款流。

四、结语

举座来看，极光的发展细目性、成长性合手续突显，国外业务、订阅管职业务收入的合手续增长以及庄重的盈利发挥组成了其新的增长图景。

相同，筹办庄重才略在SAAS行业长跑中展现出弥远投资价值，跟着极光合手续取得功绩考据，终将走上价值总结与跃迁的说念路。