开首：涨基资产

12月21日，念念睿集团搭伙东谈主及首席经济学家洪灏，在Alpha峰会中，共享了对2025年经济和市集的预测。

洪灏共享的部分精华现实如下：

本年，全全国总市值的增多，50%来自于7支股票，整个标普指数稀疏50%的高潮来自7支股票。

你说这么的市集是否是一个泡沫？

我以为，是的。

然而咱们皆知谈，泡沫在酿成的工夫，它要经过一个自我强化的进程，它是终点难以一戳就破的。

我确信，2025年上半年，咱们会看到一个终点大级别的调停。

但这很可能是再次建仓的契机，因为好意思国的经济基本面并莫得出现大的问题。

咱们来看好意思国的半导体周期。

若是咱们把好意思国的半导体周期，和咱们中国的经济周期放到一谈看，

咱们会发现，标普和好意思国半导体周期的运行趋势，初始劈腿、初始脱钩。

几天前，一家终点遑急的好意思国半导体公司—博通，它的市值在两天里增多了3200亿好意思元，荒谬于两万多东谈主民币，

也即是说，两天在半导体公司里涨出来一家新的“寰宇行”。

然而正式，在惩办层共享将来预测的工夫，

他说，到2027年，咱们从AI的盈利要增长30%以上，然而现时才是2024年的年底。

咱们现时讲2027年的年底，那仍是是2-3年之后。

是以，这告诉你，整个市集的右侧肥尾，它出现了终点较着的泡沫化。

但泡沫什么工夫落空？

我想咱们会在将来的半年看到终点较着的后果。